远东贵金属：美联储决议恐将放鹰？黄金屏气凝息静待考验

早盘行情建议

▲黄金方面:因美元走软且美国实际收益率重挫,但市场在美联储会议之前的谨慎态度限制了涨幅。昨日黄金回调站稳后有所震荡上扬,盘中自低点1793.43小幅震荡上行至1805.20附近,终小幅收涨。日内开盘黄金小幅震荡反弹修复,技术面看,黄金维持着震荡下跌走势,短线来看黄金将继续震荡下行,策略上偏向于顺势看下跌。黄金开盘于1796.82,最高触及1805.20,最低探至1793.43,收于1798.19。

▲白银方面:虽美元冲高受阻有所回落支撑白银,但昨日白银冲高受阻后有所震荡下滑,盘中自高位25.26震荡下行至24.47附近,终小幅收跌;日内开盘白银小幅震荡反弹修复;技术面看,白银维持震荡下跌走势概率大,短线来看白银将继续震荡下行,策略上偏向于顺势看下跌。白银开盘于25.18,最高触及25.26,最低探至24.47,收于24.67。

每日交易提醒

昨日黄金微张,因美元走软且美国实际收益率重挫,但投资者在美联储会议之前的谨慎态度限制了涨幅,此次会议可能会提供缩减刺激计划的细节。总的来看,黄金即将迎来重要的挑战,即美联储利率决议,如果美联储释放鸽派信号,金价可能快速上行,若美联储表现鹰派,则金价可能承压回落。

展望日内重点关注周四凌晨2点,美联储将会公布最新的利率决议。本次决议没有经济预期和点阵图的公布,但美联储主席鲍威尔会召开新闻发布会。目前市场仍然预期鲍威尔在本次决议上会继续维持鸽派基调。上周7月14日,美联储主席鲍威尔在众议院听证会表示,美国经济复苏还没有达到可以开始收缩资产购买规模的程度,补充称未来几个月通胀率可能会保持较高水平,然后和缓下来。分析指出,鲍威尔关心的是失业问题,而现在美国的就业依然惨淡。美联储的注意职责是保持金融稳定,促进经济发展。同时就业问题也是美国政府最需要要考虑的问题,是耶伦要考虑的问题。根据目前的耶伦的性格及做事方式,可以预期是的2023年前,加息的概率比较低。

市场重大事件盘点

据悉美国7月份消费者信心连续第六个月上升,达到疫情爆发以来新高。美国人对商业活动和就业状况变得更加乐观。周二公布的世界大型企业研究会消费者信心指数从6月份的128.9升至129.1。经济学家预估中值为123.9。通胀预期小幅下降,但仍处于高位,购物景气度增强。消费者信心指标接近疫情爆发前水平,表明随着经济活动恢复,消费者对未来变得更加乐观。即便如此,对通胀及德尔塔(delta)变异株的担忧在最近几周有所攀升,可能会压制未来几个月的信心指标。

此外,由于商用飞机订单有较大增加,美国6月份耐用品订单取得增长,但增幅低于预期;5月份增幅亦被上修。根据美国商务部周二发布的数据,6月份耐用品订单环比增长0.8%;5月份增幅上修为3.2%。不含运输设备的耐用品订单6月增长0.3%。不含飞机和军用设备的核心资本品订单(被视为商业投资晴雨表)连续第二个月增长0.5%。经济学家预期中值是6月份耐用品订单增长2.2%、核心资本品订单增长0.7%。经济重新开放、稳定的商业投资和依然不足的库存在近几个月共同推动了对制成品的需求。然而,生产者提高产量的努力一直受到供应持续紧张的抑制。

另外英国国民西敏寺银行前瞻美联储利率决议:可能提出缩减购债的选项。预计美联储在7月份的会议上就缩减QE展开广泛讨论,官员们将提出可能的选择,但最值得关注的消息可能来自新闻发布会和8月份发布的会议纪要。政策声明可能只有轻微的改动,可能会提及德尔塔变种毒株的风险。预计美联储主席鲍威尔在新闻发布会上将表明,由于要取得实质性的进一步进展仍有很长的路要走,所以不急于缩减购债,但他将清楚表明缩债的倒计时已经正式开始。在就业市场改善方面他将表示乐观,但会提醒还有很长的路要走。预计他将稍微减少强调暂时性的通胀攀升。

值得注意的是,德意志银行前瞻美联储利率决议:美联储将提供缩减购债讨论进展的最新情况。我行经济学家预计美联储将提供缩减购债讨论进展的最新情况,这将有助于确定未来几个月宣布缩债计划的可能时间表。预计美联储领导层将会发出更明确的信号,即在8月份的杰克逊霍尔研讨会或9月份的会议上,缩债时间表就会显现出来,然后在11月的会议上正式宣布。不过具体的顺序将根据获得的数据来决定。货币政策委员会可能将权衡近期通胀攀升与德尔塔毒株感染病例上升造成的风险哪个更大。

黄金后市简评

据悉ED&F Man Capital Markets分析师Edward Meir表示,现在的担忧是市场得到的初步暗示不一定是加息,而是美联储预计缩减资产负债表的力度,这可能会引发利率走高。但这不太可能使金价持续下跌,因欧洲央行的鸽派偏向、目前美联储的宽松政策、大规模的财政刺激和通胀攀升均对金价构成支撑。而Exinity Group市场分析师HanTan表示,如果美联储就缩减购债计划提供更多细节,金价可能下探6月低点,即1750-1770美元。

另外瑞士信贷大宗商品分析师指出,实际收益率低于去年金价在2000美元左右时的水平。分析师表示:“由于担心delta变种对美国经济增长的影响,对通胀挂钩国债的需求增加,推动了实际利率的下降。”“最近几周金价似乎已与TIPS收益率脱钩,但我们预计这种情况不会持续,暗示金价近期将上扬。我们继续预测2021年底金价将达到2000美元/盎司”。

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